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Apr 18, 2023

Während die Verluste anhalten, wirbt Joann für einen „Rücken“.

Obwohl sich der Markt für Kunsthandwerk zu stabilisieren beginnt, bleibt er hinterher

Obwohl sich der Markt für Kunsthandwerk zu stabilisieren beginnt, bleibt er hinter seinem Höhepunkt während der Pandemie zurück.

Am Montag gab der Textilhändler Joann bekannt, dass der Nettoumsatz im ersten Geschäftsquartal 2024 im Jahresvergleich um 4 % auf 478,1 Millionen US-Dollar gesunken ist. Joann verzeichnete einen Nettoverlust von 54,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von 35,1 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Fast 12 % des Quartalsumsatzes stammten aus dem E-Commerce.

Wie sein Konkurrent Michaels profitierte Joann davon, dass die Menschen während der Pandemie zu Hause blieben. Scharen von Käufern, die sich die Zeit vertreiben wollten, widmeten sich Aktivitäten wie Stricken, Erstellen von Collagen und Scrapbooking. Joann verzeichnete ein so starkes Wachstum, dass das Unternehmen im März 2021 an die Börse ging und bei seinem Börsengang rund 131 Millionen US-Dollar einnahm. Joanns Umsatz belief sich in den ersten drei Quartalen 2020 laut S-1-Einreichung auf insgesamt 1,921 Milliarden US-Dollar.

Da jedoch Ende 2021 und 2022 wieder mehr Menschen ihren Alltagsaktivitäten nachgingen, ließ das Interesse an Kunst und Handwerk nach. Joann hat in den letzten acht Quartalen ein negatives Umsatzwachstum gemeldet, wie die Telsey Advisory Group in einem Memo betonte. Und seit Joann an die Börse ging, ist der Aktienkurs um fast 87 % gefallen.

Gerade jetzt ist eine entscheidende Zeit für Joann. Der Einzelhändler verfügt über mehr als 800 Filialen in 49 US-Bundesstaaten sowie ein E-Commerce-Unternehmen. Der CEO des Unternehmens, Wade Miquelon, ging im Mai in den Ruhestand, und obwohl Joann zwei Interims-CEOs hat, ist der Vorstand immer noch auf der Suche nach einem dauerhaften Ersatz. Im März erholte sich Joann immer noch von „beispielloser Inflation“ und „anhaltenden Unterbrechungen der Lieferkette“, sagte Miquelon zuvor.

Doch das Unternehmen unternimmt Schritte zur Stabilisierung. Letztes Jahr kündigte Joann seine Initiative „Focus, Simplify and Grow“ an, die darauf abzielt, bis zum Beginn des Geschäftsjahres 2025 jährliche Kosten in Höhe von 200 Millionen US-Dollar einzusparen. Der Plan zielt auf drei allgemeine Bereiche ab: Lieferkettenkosten, Kosten der verkauften Waren und VVG-Kosten. Im März gab Joann bekannt, dass es eine 100-Millionen-Dollar-FILO-Fazilität (First-In-Last-Out) abgeschlossen hat, um „dem Unternehmen zusätzliche Liquidität zur Verfügung zu stellen, zur Optimierung der Bilanz beizutragen und den freien Cashflow im gesamten Unternehmen zu steigern“.

Joann machte in diesem Quartal auch Fortschritte bei der Reduzierung der Lagerbestände – die Lagerbestände sind im Jahresvergleich um 13 % gesunken – und sagt, dass das Unternehmen in seinem Kerngeschäft Nähen und Kunsthandwerk eine „gesunde Kundenbindung“ verzeichnen kann, insbesondere bei jüngeren Verbrauchern.

„Während der diskretionäre Teil der Wirtschaft unter Druck bleibt, kehren diese Branchenbegeisterten zu kreativen Aktivitäten für sich selbst, ihre Familien und den Verkauf als Teil ihres Haushaltseinkommens zurück“, sagte Chris DiTullio, Co-Leiter des Interim Office of the CEO, sagte in einer Pressemitteilung.

Künftig konzentriert sich Joann auf eine „Back-to-Basics-Denkweise“, sagte DiTullio bei einer Telefonkonferenz am Montag. „Wir konzentrieren uns verstärkt auf den Sieg in unseren Kernkategorien Nähen und Basteln und bieten ein hochwertiges In-Store- und Online-Erlebnis mit Schwerpunkt auf der Förderung operativer Exzellenz und Effizienz.“

Gleichzeitig räumte DiTullio ein, dass Joann Handwerkstechnologien wie die elektronische Schneidemaschine Cricut und Nähmaschinen als „unsere größte Herausforderung für positive vergleichbare Umsätze“ ansieht. „Wir gehen davon aus, dass dieser Gegenwind anhalten wird, während wir uns dem Geschäftsjahr 2024 nähern“, sagte er.

Aus Sicht des Gesamtjahres prognostiziert Joann, dass der Umsatz im Geschäftsjahr 2024 um ein bis vier Prozent sinken wird.

Heute sieht sich Joann zunehmender Konkurrenz durch Einzelhändler wie Amazon und Walmart ausgesetzt, die Bastelbedarf und Stoffe verkaufen. Michaels, einer seiner Hauptkonkurrenten, ging kurz nach der Veröffentlichung seiner Gesamtjahresergebnisse für das Geschäftsjahr 2020 von der Börse. Im Februar kündigte Michaels die Einführung eines Drittanbieter-Marktplatzes an und sagte, es habe seine Online-SKUs von 250.000 auf über 1 Million erhöht .

Cristina Fernández, die Joann für die Telsey Advisory Group betreut, sagte gegenüber Modern Retail, dass sie sieht, dass sich die Ausgaben für Kunsthandwerk – und Joanns Geschäft – mit der Zeit erholen. „Kunsthandwerk befindet sich in gewisser Weise in einem Normalisierungsmodus, ähnlich wie die Elektronik“, erklärte sie. Fernández geht davon aus, dass es im Laufe des Jahres negative Ergebnisse geben wird, „aber wahrscheinlich wird es einfacher, sich dem Vorjahresvergleich anzunähern.“

„Ich denke, wir nähern uns dem Ende der Erholung vom Covid-Boost“, sagte sie. „Gleichzeitig handelt es sich aber um eine diskretionäre Kategorie … Wenn man auf Rezessionszyklen zurückblickt, sinkt sie nicht so stark wie andere diskretionäre Kategorien mit großen Eintrittspreisen, aber sie ist immer noch etwas konjunkturabhängig.“

Wenn es um eine neue Führung geht, sagte Fernández, dass das Unternehmen aufgrund der hohen Schulden, die Joann in den Büchern hat, jemanden braucht, der „finanziell versiert“ ist. Joann war schon einmal an die Börse gegangen, wurde aber 2010 privatisiert. Zu diesem Zeitpunkt hatte Joann keine Schulden. Diese Schulden belaufen sich derzeit auf 1,0319 Milliarden US-Dollar.

„Im Moment bestehen für Anleger definitiv Bedenken hinsichtlich ihrer Liquiditätsposition und ihrer Fähigkeit, weiterzumachen“, sagte Fernández.